Investigating equilibrium relationship between macroeconomic variables and Malaysian stock market index through bounds tests approach

تاریخ: ۲۰۱۲

پایگاه: گوگل اسکولار

لینک دانلود اصل مقاله

نام مجله: International Journal of Economics and Finance

قیمت: ۲۰۰,۰۰۰ ریال

تعداد صفحات انگلیسی: ۱۳

تعداد صفحات فارسی: ۱۸

کد: ۱۰۰۵۳

چکیده فارسی

مقاله حاضر به انجام بررسی پیرامون روابط بلندمدت و کوتاه مدت تعادل بین متغیرهای اقتصاد کلان و شاخص بازار سهام مالزی طی سال های ۱۹۷۷-۲۰۱۱ می‌پردازد. در این مقاله برای شناسایی حدود ایستایی متغیرها،  از آزمون آماری کرانه‌های NG , PERRON یا (NP) استفاده می‌شود. سپس، با استفاده از آزمون آماره F کرانه‌ها، روابط هم انباشته بین متغیرها مورد آزمون قرار می‌گیرد. سرانجام، با استفاده از روش آزمون پیرسون، شین و اسمیت روابط تعادل بلند مدت و کوتاه مدت مورد تجزیه و تحلیل قرار می‌گیرند. نتایج نشان می‌دهد که تمامی متغیرهای اقتصاد کلان با شاخص بازار سهام مالزی (SMI) هم انباشته هستند. علاوه بر این، درک روابط بلند مدت و کوتاه مدت تعادل بین متغیرهای اقتصاد کلان و شاخص بازار سهام می‌تواند از دیدگاه سیاست گذاران، اقتصاددانان مالی، سرمایه گذاران داخلی و بین المللی که با بازار سهام مالزی سروکار دارند، بسیار محسوس  باشد.

چکیده انگلیسی

The current paper conducts an empirical examination into the long-run and short-run equilibrium relationships between macroeconomic variables and the Malaysian stock market index (SMI) for the 1977-2011 period. Specifically, it employs Ng and Perron (NP) bounds statistics test to detect the boundaries of variables stationarity. Subsequently, the co-integrating relationships among variables are tested using the bounds F-statistic test. Eventually, the long-run and short-run equilibrium relationships are analyzed using Pesaran, Shin, and Smith (PSS) bounds tests Approach. The results indicate that all macroeconomic variables are co-integrated with SMI. Besides, understanding the long-run and short-run equilibrium relationships between macroeconomic variables and SMI could be highly appreciable from the perspectives of policymakers, financial economists, domestic and international investors dealing with Malaysian stock market

مشخصات استنادی

دانلود اصل مقاله

ویژگی‌های مقاله بررسی رابطه تعادل بین متغیرهای اقتصاد کلان و شاخص بازار سهام مالزی با استفاده از روش آزمون های مقادیر کرانه ای

مقاله ” بررسی رابطه تعادل بین متغیرهای اقتصاد کلان و شاخص بازار سهام مالزی با استفاده از روش آزمون های مقادیر کرانه ای ” در سال ۲۰۱۲ در مجله International Journal of Economics and Finance چاپ شده و در پایگاه اطلاعاتی گوگل اسکولار نمایه شده است. این مقاله روابط بلندمدت و کوتاه مدت تعادل بین متغیرهای اقتصاد کلان و شاخص بازار سهام و آزمون آماری کرانه‌های NG , PERRON یا (NP) را مورد بررسی قرار داده است. همچنین براساس اطلاعات پایگاه اطلاعاتی گوگل اسکولار این مقاله ۱۰ بار مورد استناد قرار گرفته است.